Cómo calcular los costes de las operaciones de divisa de tu empresa

Tiempos nuevos, vicios viejos. Volvemos a las andadas con los bancos manipulando el mercado en su propio beneficio y en perjuicio de sus clientes.El hombre elegido como director del área de intercambio de divisas del HSBC ha sido arrestado en Nueva York por manipular el tipo de cambio de la libra antes de ejecutar una orden de compra de 3.500 millones de dólares.Además, la Securities and Exchange Commission (SEC), el equivalente a la Comisión del Mercado de Valores de EE.UU, ha impuesto una multa de 382,4 millones de dólares al State Street Bank por engañar masivamente a sus clientes con los tipos de cambio de las operaciones de divisas.Nada nuevo para cualquiera medianamente informado sobre el comportamiento de la industria bancaria en los últimos años. El viejo tic de actuar en su propio interés aún a costa del interés de sus clientes. Sin embargo, para los departamentos financieros de empresas con líneas de negocio internacionales y expuestas a la volatilidad del tipo de cambio, es una llamada de atención para revisar sus operaciones y comprobar que los tipos de cambio obtenidos son razonables. Te explicamos cómo hacerlo.

Analiza tus facturas

La última factura de tu banco debería permitirte ver con claridad y rapidez el tipo de cambio y las comisiones aplicadas. Pero no lo es. Con algunos bancos, de hecho, es imposible.Si puedes encontrar todos los detalles de tu factura, estos son los puntos a analizar:

• Las comisiones aplicadas están en acuerdo con los términos del contrato.
• Tu empresa no está haciendo frente a cargos adicionales –explícitos o encubiertos- relacionados con las operaciones en divisas.

¿Cómo definen los bancos el tipo de cambio?

Uno de los aspectos más preocupantes del cambio de divisas con los bancos son los márgenes que suelen aplicar. Y la forma de hacerlo. Para esconder sus comisiones, a menudo complican intencionadamente los detalles de su operación. Para explicar esto es necesario saber cómo funciona el mercado de divisas y de qué manera se establecen los tipos de cambio de las divisas.En primer lugar hay que aclarar que el tipo de cambio que encuentras en la mayor parte de sitios web de divisas se trata del tipo mid-market o tipo interbancario. Este es el tipo que los bancos se ofrecen entre ellos, el más cercano al tipo natural, sin spreads (márgenes de beneficio que el banco obtiene por la operación). El banco nunca ofrece este tipo a sus clientes.Los clientes acceden a un tipo de mercado, que incluye unos márgenes o spreads aplicados por el banco. Estos spreads pueden variar mucho. Las empresas normalmente operan con un margen que pocas veces baja del 2,5% sobre el precio mid-market. El spread aplicado a clientes particulares es aún mayor.Existen varias formas de camuflar estas comisiones. A veces el banco ofrece comisiones de transacción muy bajas para atraer al cliente y le aumenta el spread en cada operación. Otras veces, simplemente le dice que el tipo de cambio es el que es y no pueden hacer nada. No es verdad. Entonces… ¿Cómo descubrir cuál es el tipo de cambio?

Calculando los costes de tus operaciones en FX

Para examinar el tipo de cambio que el banco te ha dado debes seguir estos pasos.1 Encuentra una factura y desglosa:

1. La cantidad recibida en el cambio.
2. El día de la operación.

2 Busca el tipo mid-market de el día dela operación. Puedes utilizar la herramienta del Banco Central Europeo para ello.3 Recalcula tu operación utilizando el tipo de cambio del BCE.

4 Identifica la diferencia porcentual

El porcentaje resultante será la diferencia entre el tipo de cambio mid-market, el tipo interbancario y el tipo que tu banco aplica a las operaciones de tu empresa. Veamos un ejemplo:

• Digamos que el 6 de julio de 2016 tu tesorero cambió 100.000 USD en EUR a través de tu banco.
• Ese día 1,00 USD se cambiaba a 0,9034 EUR.
• Tu transacción, a ese tipo de cambio hubiera resultado en 90.340 EUR

• Sin embargo, tu extracto financiero muestra que tu empresa recibió 86.550 EUR

En este caso, el banco habría cargado una comisión del 4,19%, al cliente, embolsándose unos 3,790 euros por la operación. Eso sin contar las comisiones explícitas que hubiera podido aplicar. Creo que muchos CFO’s reclamarían su dinero si conocieran estos detalles.

Toma el control de tus operaciones en divisas

Si te preocupa lo que el banco está cobrando a tu empresa, estos son los pasos a seguir para reducir esos costes y maximizar el retorno de tus operaciones.El primer paso y el más importante: Si crees que tu banco no está tratando de forma correcta a tu empresa, házselo saber. La mayoría de ellos se enorgullecen dando la imagen de que sus clientes son, en la práctica, sus socios.Lo que omiten es que esta asociación se basa en que ellos dicten los términos, que incluyen comisiones opacas, cuando no “cometen errores”, con la esperanza de que pasen desapercibidos. Es importante que manifiestes claramente tu desacuerdo cuando creas que no estás siendo tratado de manera justa.Exige una reducción de tus comisiones o bien acceder a tipos de cambio preferenciales. Te dirán que estos aspectos no son negociables o que no están en su mano. En este caso tienes que recordar a tu contacto el volumen de operaciones que efectúas con el banco, aunque, lamentablemente, la mayoría de las veces no ofrecen una mejora significativa de las condiciones.Hay alternativas. Puedes esperar a acumular tus posiciones para operar con volúmenes mayores. Esto te dará la capacidad de negociar una rebaja de los costes (márgenes y comisiones). Sin embargo, esta estrategia te dejaría expuesto a las fluctuaciones del tipo de cambio, que podrían erosionar tu rentabilidad en el intervalo.Otra opción sería mantener los fondos en divisa extranjera y utilizarlos para hacer inversiones locales. Esta puede ser una opción atractiva, siempre que se alinee con la estrategia financiera de tu empresa.Finalmente, hay otras vías fuera de las instituciones financieras tradicionales. Firmas especializadas, dedicadas en exclusiva al mercado de divisas que ofrecen los mismos servicios que los bancos a un coste mucho menor. Estas compañías son más transparentes, ofrecen mejores precios y, sobre todo, a diferencia de los bancos, están volcadas al cliente. Es más, su especialización les permite ofrecer soluciones a las que los bancos no llegan.No es de extrañar que HSBC y State Street manipulen el mercado y escondan las comisiones a sus clientes. Desgraciadamente esta es moneda común en el sector bancario y pensar que se trata de sólo de dos casos sería engañarse. Sin embargo, hay soluciones alternativas basadas en la transparencia y en una asociación honesta. Es momento de abandonar el banco.